Financer son activité : la quête de l’Eldorado ?

Votre business plan est devenu désormais votre meilleur ami, et vous connaissez sur le bout des doigts les notions de seuil de rentabilité, de coûts variables, de besoin en fonds de roulement et… de financement ! 

Et maintenant, qu’allez-vous faire ?

En effet, l’exercice passionnant du Business plan vous a permis de mettre noir sur blanc ce projet qui vous habite tant, de le chiffrer comme un financier en herbe et de mettre en exergue un besoin de financement quel qu’il soit. Car oui, qu’importe votre projet et qu’importe votre investissement de départ, un besoin de financement et donc de trésorerie sera nécessaire pour se lancer dans l’aventure entrepreneuriale. Après donc avoir établi la situation financière actuelle et prévisionnelle de votre entreprise, nous pouvons nous interroger sur cette question aux dimensions métaphysiques : « comment vais-je financer mon entreprise ? ».

Gratter les fonds de tiroir…

• Intéressons-nous dans un premier temps au financement interne, c’est-à-dire à nos liquidités disponibles. L’apport personnel, tout comme pour un achat immobilier, est souvent utilisé voire obligatoire pour couvrir les frais de démarrage et permet à un potentiel investisseur externe d’être rassuré sur la viabilité du projet et sur la motivation de l’entrepreneur.
• Idéalement, l’apport personnel doit représenter 30% du budget total prévisionnel. Enfin cet apport personnel permettra de réduire un ratio financier tel que le taux l’endettement global mais également d’augmenter la capacité d’endettement de votre entreprise sur le moyen terme. 

Des méthodes de financement dites exotiques !

Avant de s’engouffrer dans des méthodes de financement plus complexes, et après avoir vidé nos poches de nos quelques deniers précieusement économisés, il existe des méthodes de financement alternatives mais idéales pour se lancer. En effet, pourquoi ne pas aller désormais gratter les fonds de tiroirs de notre famille et de nos amis, cette méthode s’appelle la « love money ». 

• La « love money » est une méthode de financement, sans ouverture au capital et sans aucune contrepartie exigée (à l’exception d’une niche fiscale pour le donateur) est un excellent gage de confiance pour un futur dossier d’emprunt et de financement externe. A noter, que la « love money » peut-être également assimilée à un prêt à taux avantageux mais également à un apport en capital.

Une autre forme de financement exotique, et de plus en plus répandue pour le soutien des petits projets pour le financement du besoin en fonds de roulement est le « crowdfunding ».

• Le crowdfunding repose sur une récolte de fonds, en amont du projet afin de financer celui-ci. L’investisseur réalise alors un don ou un investissement et attend donc une contrepartie bien souvent matérielle. A noter également le crowdfunding peut prendre la forme de « crowdlending », où il ne s’agit non plus d’un don mais d’un prêt avec un taux très intéressant côté investisseur (9% en moyenne). Tout naturellement cette méthode de financement rencontre une forte croissance en cette période de morosité financière.

Enfin, en tant que bon entrepreneur, il ne faut pas hésiter à aller frapper à toutes les portes.

• Il est toujours important de bien garder en tête que des aides et des subventions existent et sous différentes formes : prêts, aides fiscales, cautionnements… De célèbres institutions financières comme BPI France regorgent de solutions de financement pour les porteurs de projets.

L’endettement, une étape clé dans la vie d’un entrepreneur ?

Une fois toutes ces méthodes de financement activées, et pour passer à la vitesse supérieure, il va falloir augmenter son niveau de trésorerie afin de maximiser les investissements et d’accroître son activité. Rien de tel alors que d’aller, non plus demander, mais emprunter de l’argent. Attention, il existe une réelle peur de l’endettement en France, ce qui peut être une erreur. Comme le disait à juste titre Jospeh Schumpeter :

« On en peut devenir entrepreneur qu’en devenant auparavant débiteur. S’endetter appartient à l’essence de l’entreprise et n’a rien d’anormal ». 

Une fois votre peur de l’endettement vaincue, il est nécessaire d’avoir en tête que pour emprunter il faut séduire et plus particulièrement un partenaire financier, qui n’est pas toujours les plus facile à amadouer… D’où l’importance d’un business plan solidement préparé, maîtrisé sur le bout des doigts, et d’un financement personnel en amont pour donner de l’assurance à votre projet.

Il est fort probable de se voir refuser sa première demande de prêt bancaire, en effet, votre inexpérience à présenter un projet vous empêchera sûrement de convaincre au mieux les banquiers.

• Apprendre donc à anticiper les questions améliorera votre plaidoyer et ainsi, lors de votre 2ème voire 3ème tentative, les banquiers verront chez vous un entrepreneur maîtrisant son sujet. 

Il est trop souvent oublié que l’endettement n’est pas uniquement possible en externe mais également en interne. En effet, pour pallier à un manque de liquidité, le compte courant d’associés est l’une des formes les plus avantageuses pour une entreprise.

• Un associé réalise alors un prêt à son entreprise, prêt inscrit au passif du bilan, et tout le monde s’y retrouve : le taux d’intérêt est inférieur à celui du marché et les intérêts dont déductibles du résultat fiscal, que demander de plus !

Equity, Equi…quoi ?

Vous avez joué toutes vos cartes, utilisé vos fonds propres, ceux de votre entourage également, le soutien d’une communauté de généreux donateurs, obtenu le « soutien » d’une banque, mais cela ne suffit pas pour faire face à votre besoin de liquidité grandissant en raison de votre activité avec une croissance à deux chiffres. Dans ce cas, un terme vous sera familié : l’Equity !

• L’Equity est une méthode de financement, lors de laquelle vous allez obtenir des fonds moyennant une entrée dans le capital de votre entreprise. Nous parlons alors d’investisseurs, qui deviennent en partie propriétaires de votre projet, et qui seront bien évidemment intéressés financièrement par votre projet, car rentrer dans le capital d’une société n’est jamais anodin, et des retours sur investissements sont très souvent exigés.
  • Cette méthode de financement est adaptée pour les entreprises qui ont déjà validé leurs indicateurs de croissance.
  • L’Equity consiste donc à faire rentrer dans son capital de nouveaux actionnaires, moyennant un travail de longue haleine : la célèbre levée de fonds ! Cette levée de fonds peut se faire auprès de Business Angels (investisseurs indépendants) ou auprès de fonds d’investissement (structures dédiées aux financements). Attention cette levée de fonds, et donc cet apport en capital, sera concrétisée par un pacte d’actionnaires, introduisant des objectifs à respecter afin de permettre aux investisseurs une porte de sortie dans le moyen ou long terme. 

Zoom sur le process de levée de fonds : 

Pour une levée de fonds, il faut rendre un projet intéressant en un projet plus qu’intéressant. Le process peut être long, il faut compter entre 9 et 12 mois et est souvent comparé à une course de fond et à une phase de séduction. Il ne faut pas être un sprinteur mais un marathonien, et enchainer les séances de pitch (auditions), les due diligences (audits) et les refus, tel un athlète de haut niveau avant de signer le saint graal !

N’ayez crainte, même en situation déficitaire, des acteurs dédiés peuvent vous soutenir, ce que l’on appelle le Capital-risque qui consiste à investir dans des startups qui n’ont pas encore trouvé de point d’équilibre financier. Il est généralement fortement recommandé de se faire accompagner pour appréhender au mieux ce processus de levée de fonds, et de se protéger au mieux sur les aspects juridiques de celle-ci.

Mais qu’est ce que je vais faire de tout cet oseille ?

Un business plan dans une poche et des fonds dans une autre, vous êtes prêts à passer à la suite de l’aventure entrepreneuriale, une suite davantage tournée vers l’opérationnelle. Cependant, il est important de bien garder en mémoire, tout au long de votre parcours d’entrepreneur et qu’importe vos décisions stratégiques, qu’il est essentiel de devenir au plus vite un excellent gestionnaire car la bonne gestion de votre trésorerie fera de votre projet, une entreprise viable et pérenne : la trésorerie est le nerf de la guerre !

 « Cash is king » Pehr G. Gyllenhammar

A toute ! 🙏